technische Analyse von Aktien und Wertpapieren

Die technische Analyse zur Bewertung von Wertpapieren

Für die Analyse von Wertpapieren und Investitionsentscheidungen gibt es zwei Hauptmethoden: die Fundamentalanalyse und die technische Analyse. Bei der Fundamentalanalyse wird der Jahresabschluss eines Unternehmens analysiert, um den Zeitwert des Unternehmens zu ermitteln. Die technische Analyse hingegen geht davon aus, dass der Kurs eines Wertpapiers bereits alle öffentlich zugänglichen Informationen widerspiegelt und sich stattdessen auf die statistische Analyse der Kursentwicklung konzentriert.

Die technische Analyse mag an der Oberfläche kompliziert erscheinen, aber sie läuft auf eine Analyse von Angebot und Nachfrage im Markt hinaus. Damit hilft sie festzustellen, wohin die Kursentwicklung geht. Mit anderen Worten, die technische Analyse versucht, die Marktstimmung hinter der Kursentwicklung zu verstehen, anstatt die fundamentalen Eigenschaften eines Wertpapiers zu analysieren. Wenn Sie die Vorteile und Grenzen der technischen Analyse verstehen, kann es Ihnen eine neue Reihe von Werkzeugen oder Fähigkeiten geben, die es Ihnen ermöglichen, langfristig ein besserer Händler oder Investor zu sein.

In dieser Artikelserie werden Sie in die technische Analyse eingeführt und entwickeln die Grundlagen, um weiterführende Konzepte zu verstehen.

Die Grundannahmen der technischen Analyse

Was ist die Technische Analyse?

Die technische Analyse ist eine Methode zur Bewertung von Wertpapieren, die eine statistische Analyse der Marktaktivitäten wie Preis und Volumen beinhaltet. Technische Analysten versuchen nicht, den inneren Wert eines Wertpapiers zu messen, sondern nutzen Charts und andere Instrumente, um Muster zu identifizieren, die als Grundlage für Investitionsentscheidungen dienen können.

Es gibt viele verschiedene Formen der technischen Analyse: Einige verlassen sich auf Chartmuster, andere verwenden technische Indikatoren und Oszillatoren, und die meisten verwenden eine Kombination der verfügbaren Techniken. Die ausschließliche Verwendung historischer Preis- und Volumendaten durch technische Analysten unterscheidet sie in jedem Fall von ihren fundamentalen Pendants. Im Gegensatz zu Fundamentalanalysten beschäftigen sich technische Analysten nicht mit der Bewertung einer Aktie. Es kommt ihnen nur auf vergangene Handelsdaten an und welche Informationen die Daten über zukünftige Kursbewegungen liefern können.

Die technische Analyse basiert auf drei Annahmen:

  • Der Markt diskontiert alles.
  • Die Kurse bewegen sich im Trend.
  • Die Geschichte neigt dazu, sich zu wiederholen.

Es gibt viele verschiedene Formen der technischen Analyse, die von statistischen Indikatoren bis hin zu subjektiven Chart-Mustern reichen.

1. Der Markt diskontiert alles

Viele Experten kritisieren die technische Analyse, da sie ausschließlich Preisbewegungen berücksichtigt und fundamentale Faktoren ignoriert. Das Gegenargument basiert auf der Hypothese der effizienten Märkte, die besagt, dass der Kurs einer Aktie bereits alles widerspiegelt, was ein Unternehmen beeinflusst hat oder beeinflussen könnte – einschließlich fundamentaler Faktoren.

Technische Analysten glauben, dass alles, von den Grundlagen eines Unternehmens über breite Marktfaktoren bis hin zur Marktpsychologie, bereits in die Aktie eingepreist ist. Damit entfällt die Notwendigkeit, die Faktoren vor einer Investitionsentscheidung getrennt zu betrachten. Es bleibt nur noch die Analyse der Kursentwicklung, die von technischen Analysten als Produkt von Angebot und Nachfrage nach einem bestimmten Wertpapier im Markt angesehen wird.

2. Kursbewegungen in Trends

Technische Analysten gehen davon aus, dass sich die Preise kurz-, mittel- und langfristig entwickeln. Mit anderen Worten, ein Aktienkurs wird eher einen vergangenen Trend fortsetzen als sich unberechenbar bewegen. Die meisten technischen Handelsstrategien basieren auf dieser Annahme.

3. Die Geschichte neigt dazu, sich zu wiederholen.

Technische Analysten glauben, dass sich die Geschichte tendenziell wiederholt. Die Wiederholung von Preisbewegungen wird oft der Marktpsychologie zugeschrieben, die aufgrund von Emotionen wie Angst oder Aufregung sehr berechenbar ist. Die technische Analyse verwendet Chartmuster, um diese Emotionen und nachfolgende Marktbewegungen zu analysieren, um Trends zu verstehen. Obwohl viele Formen der technischen Analyse seit mehr als 100 Jahren verwendet werden, werden sie immer noch als relevant angesehen, da sie Muster in Kursbewegungen darstellen, die sich oft wiederholen.

Technische Analyse nicht nur für Aktien

Die technische Analyse kann auf jedes Wertpapier mit historischen Handelsdaten angewendet werden. Dazu gehören Aktien, Futures, Rohstoffe, festverzinsliche Wertpapiere, Währungen und andere Wertpapiere. In dieser Beitragsserie werden wir in der Regel Aktien in unseren Beispielen analysieren, aber bedenken Sie, dass diese Konzepte auf jede Art von Wertpapieren angewendet werden können. Tatsächlich ist die technische Analyse in den Rohstoff- und Devisenmärkten, wo sich Händler auf kurzfristige Preisbewegungen konzentrieren, weitaus häufiger anzutreffen.

Nun, da Sie die Philosophie der technischen Analyse kennen, werden wir Ihnen erklären, wie sie wirklich funktioniert. Eine der besten Möglichkeiten, um zu verstehen, was technische Analyse ist (und was nicht), ist, sie mit der Fundamentalanalyse zu vergleichen. Wir machen das im nächsten Kapitel.

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