Indikatoren und Oszillatoren

Indikatoren stellen einen statistischen Ansatz für die technische Analyse im Gegensatz zu einem subjektiven Ansatz dar. Indem sie Geldfluss, Trends, Volatilität und Momentum betrachten, stellen sie ein sekundäres Maß für tatsächliche Kursbewegungen dar und helfen Händlern, die Qualität von Chartmustern zu bestätigen oder ihre eigenen Kauf- oder Verkaufssignale zu bilden.

Es gibt zwei Arten von Indikatoren:

  • Frühindikatoren. Frühindikatoren gehen Preisbewegungen voraus und versuchen, die Zukunft vorherzusagen. Diese Indikatoren sind vor allem in Zeiten seitwärts gerichteter oder nicht-trendiger Preisbewegungen hilfreich, da sie helfen können, Ausbrüche oder Zusammenbrüche zu erkennen.
  • Nachlaufindikatoren. Nachlaufindikatoren folgen Preisbewegungen und dienen als Werkzeuge zur Bestätigung von Trends. Diese Indikatoren sind am nützlichsten in Trendperioden, in denen sie verwendet werden können, um zu bestätigen, dass ein Trend weiterhin stark ist oder sich abschwächt.

Indikatoren können in zwei Kategorien eingeteilt werden, je nachdem, wie sie aufgebaut sind:

  • Oszillator. Oszillatoren sind die gebräuchlichste Art von technischen Indikatoren und werden in der Regel innerhalb eines Bereichs gebunden. Zum Beispiel kann ein Oszillator ein Tief von 0 und ein Hoch von 100 haben, wobei Null für überverkaufte Werte steht und 100 für überkaufte Werte.
  • Unbegrenzt. Unbegrenzte Indikatoren sind weniger verbreitet, helfen aber dennoch, Kauf- und Verkaufssignale zu bilden und zeigen die Stärke oder Schwäche von Trends an. Sie erreichen dies jedoch in vielerlei Hinsicht ohne die Verwendung eines bestimmten Bereichs.

Indikatoren erzeugen Kauf- und Verkaufssignale durch Crossover oder Divergenz. Crossover ist die beliebteste Technik, bei der sich der Kurs durch einen gleitenden Durchschnitt oder bei zwei gleitenden Durchschnitten bewegt. Divergenz tritt dann auf, wenn sich die Richtung einer Kursentwicklung und die Richtung eines Indikators in entgegengesetzte Richtungen bewegen. Solch eine Situation deutet tendenziell darauf hin, dass sich die Richtung der Kursentwicklung abschwächt.

Indikatoren können bei der Identifizierung von Momentum, Trends, Volatilität und anderen Aspekten eines Wertpapiers sehr hilfreich sein. Aber es ist wichtig zu beachten, dass Indikatoren am besten funktionieren, wenn sie mit anderen Formen der technischen Analyse kombiniert werden, um die Erfolgschancen zu maximieren.

Akkumulations-/Verteilungslinie

Die Akkumulations-/Verteilungslinie ist einer der beliebtesten Volumenindikatoren, der den Geldfluss in einem Wertpapier misst. Der Indikator versucht, das Verhältnis von Kauf und Verkauf zu messen, indem er die Preisentwicklung einer Periode mit dem Volumen für diese Periode vergleicht.

Die Berechnung ist:

Acc/Dist = ((Schlusskurs – Tiefstkurs) – (Höchstkurs – Schlusskurs)) / (Höchstkurs – Tiefskurs) * Umsatz der Periode

Händler nutzen den Indikator, um einen Einblick in die Höhe des Kaufs im Vergleich zum Verkauf in einem bestimmten Wertpapier zu erhalten. Wenn die Akkumulations-/Distributionslinie nach oben tendiert, ist das ein Zeichen dafür, dass mehr gekauft als verkauft wird und umgekehrt.

Durchschnittlicher Richtungsindex

Der durchschnittliche Richtungsindex (Average Directional Index, ADX) ist ein Trendindikator, der zur Messung der Stärke des aktuellen Trends verwendet wird. Er ist allerdings nur bedingt geeignet ist, die Richtung des aktuellen Trends zu bestimmen.

Der ADX besteht aus dem positiven Richtungsanzeiger (+DI) und dem negativen Richtungsanzeiger (-DI). Der +DI misst die Stärke des Aufwärtstrends, während der -DI die Stärke des Abwärtstrends misst. Diese beiden Maße werden auch zusammen mit der ADX-Linie, die auf einer Skala zwischen Null und 100 misst, dargestellt.

Händler suchen im Allgemeinen nach Werten unter 20, die einen schwachen Trend signalisieren, oder nach Werten über 40, die einen starken Trend signalisieren.

Aroon-Indikator

Der Aroon-Indikator misst, ob ein Wertpapier höher oder niedriger tendiert und wie groß dieser Trend ist. Darüber hinaus kann der Indikator verwendet werden, um vorherzusagen, wann ein Trend gerade erst beginnt, um Händlern zu helfen, von der Bewegung zu profitieren.

Der Indikator besteht aus der blauen Linie „Aroon Up“ und der roten Linie „Aroon Down“. Die Aroon Up Linie misst die Zeit, die seit dem höchsten Kurs in diesem Zeitraum vergangen ist. Die Aroon Down Linie hingegen misst die Zeit, die seit dem niedrigsten Kurs in diesem Zeitraum vergangen ist. Die Anzahl der Perioden, die bei der Berechnung verwendet werden, hängt von dem Zeitraum ab, den der Händler analysieren möchte.

technische Analyse: Aroon Indikator

Abbildung 18 – Aroon Indikator

Aroon Oszillator

Der Aroon-Oszillator erweitert den Aroon-Indikator, indem er die Differenz zwischen der oberen und unteren Linie durch Subtraktion aufzeichnet. Diese neue Linie wird dann zwischen dem Bereich von -100 und 100 gezeichnet, wobei die Mittellinie die wichtigste Signallinie ist, die den Trend bestimmt. Der Abstand von der Mittellinie wird verwendet, um die Stärke des Trends höher oder niedriger zu bestimmen. Eine Trendumkehr tritt dann ein, wenn der Oszillator die Mittellinie über- oder unterschreitet. Die Divergenz zwischen Preis und Oszillator kann genutzt werden, um eine Umkehr vorwegzunehmen.

Die Aroon-Linien und -Oszillatoren sind einfach zu verstehen, aber sie liefern aussagekräftige Informationen über Trends, die im Arsenal eines Händlers von unschätzbarem Wert sein können.

Gleitender Durchschnitt Konvergenz/Divergenz

Die gleitende durchschnittliche Konvergenz-Divergenz (Moving Average Convergence/Divergence, MACD) ist einer der mächtigsten und bekanntesten Indikatoren in der technischen Analyse. Der Indikator besteht aus zwei exponentiellen gleitenden Durchschnitten, die helfen, das Momentum in einem Wertpapier zu messen. Der MACD ist einfach die Differenz zwischen diesen beiden gleitenden Durchschnitten, die gegen eine Mittellinie gezeichnet werden, wobei die Mittellinie der Punkt ist, an dem die beiden gleitenden Durchschnitte gleich sind. Der exponentielle gleitende Durchschnitt der MACD-Linie selbst wird ebenfalls auf dem Diagramm dargestellt.

Der MACD vergleicht kurzfristiges Momentum und langfristiges Momentum, um die aktuelle Richtung des Momentums und nicht die Richtung des Kurses zu signalisieren. Händler können es als das „Derivat“ der kursbasierten gleitenden Durchschnitte betrachten.

Wenn der MACD positiv ist, signalisiert dies, dass der kurzfristige gleitende Durchschnitt über dem langfristigen gleitenden Durchschnitt liegt und das Momentum des Wertpapiers steigt. Das Gegenteil ist der Fall, wenn der MACD negativ ist. Dies bedeutet, dass der kurzfristige gleitende Durchschnitt unter dem langfristigen Durchschnitt liegt und ein Abwärtsmomentum nahelegt.

Die gebräuchlichsten Zeiträume für die Berechnung sind die 26-Tage- und 12-Tage-Mittelwerte, während die Signallinie oft mit einem 9-Tage-Mittelwert aus dem Durchschnitt der MACD-Werte erstellt wird. Diese Werte können von den Händlern angepasst werden, aber es ist erwähnenswert, dass diese Werte die am weitesten verbreiteten sind.

Das MACD-Histogramm wird ebenfalls entlang der Mittellinie mit Hilfe von Balken dargestellt. Jeder Balken stellt die Differenz zwischen dem MACD und der Signallinie oder in den meisten Fällen den exponentiellen gleitenden 9-Tage-Durchschnitt dar. Höhere Balken in beiden Richtungen stellen eine größere Dynamik hinter der Kursbewegung dar.

technische Analyse: MACD Frequenzweichen

Abbildung 19 – MACD Frequenzweichen

Abbildung 19 zeigt einige der wichtigsten MACD-Crossover, die auf eine Veränderung der Kursdynamik im Zeitablauf hindeuten.

Relative Stärke Index

Der Relative-Stärke-Index (RSI) ist ein weiterer bekannter Impulsindikator, der in der technischen Analyse weit verbreitet ist. Der Indikator wird üblicherweise verwendet, um überkaufte und überverkaufte Situationen bei einem Wertpapier mit einem Bereich zwischen 0 (überkauft) und 100 (überkauft) zu identifizieren.

Ein Wert über 70 deutet darauf hin, dass ein Wertpapier überkauft ist, während ein Wert unter 30 darauf hindeutet, dass ein Wertpapier überverkauft ist. Häufig wird der Indikator von Händlern verwendet, um festzustellen, ob der Kurs nach einer schnellen Reaktion auf Nachrichten auf ein unangemessen hohes oder niedriges Niveau gedrückt wurde.

technische Analyse: Relative Stärke Index

Abbildung 20 – RSI überkaufte und überverkaufte Punkte

Die Standard-RSI-Berechnung geht von 14 Handelstagen aus, wobei diese Zahl an die individuellen Bedürfnisse des Händlers angepasst werden kann.

On-Balance-Volumen

Der On-Balance-Volumen-Indikator (OBV) ist ein einfacher volumenbasierter Indikator, der verwendet wird, um Volumenänderungen im Laufe der Zeit zu verstehen.

Der OBV-Wert wird berechnet, indem man das Gesamtvolumen einer Handelsperiode nimmt und ihm einen positiven oder negativen Wert zuweist, je nachdem, ob der Kurs über die Periode gestiegen oder gesunken ist. Bei Kursgewinnen wird dem Volumen ein positiver Wert und bei Kursverlusten ein negativer Wert zugeordnet. Die positive oder negative Volumensumme der Periode wird dann zu einer Summe addiert, die ab dem Beginn der Maßnahme kumuliert wird.

Händler betrachten oft die Entwicklung des OBV im Zeitverlauf und nicht den spezifischen Wert des Indikators zu einem bestimmten Zeitpunkt.

Stochastischer Oszillator

Der stochastische Oszillator ist einer der bekanntesten Impulsindikatoren in der technischen Analyse. Der Indikator geht davon aus, dass die Kurse während eines Aufschwungs nahe den Höchstständen einer Handelsspanne und während des Abschwungs gegen das untere Ende einer Handelsspanne schließen sollten.

Der stochastische Oszillator wird in einem Bereich von Null und 100 aufgetragen. Werte über 80 gelten als überkauft, Werte unter 20 als überverkauft. Der Oszillator hat zwei Linien, die %K und %D, wobei der erste den Impuls und der zweite den gleitenden Durchschnitt des ersten misst. Die %D-Linie ist von beiden Indikatoren wichtiger und erzeugt tendenziell bessere Handelssignale.

technische Analyse: stochastischer Oszillator

Abbildung 21 – Stochastische überkaufte Signale

Der stochastische Oszillator verwendet in der Regel die letzten 14 Handelstage in seinen Berechnungen, kann aber wie jeder Indikator von den Händlern an ihre Bedürfnisse angepasst werden.

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